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且各类交易策略丰富

文章作者:财经期刊 上传时间:2018-09-21

  期指升贴水一定程度上可以反映市场情绪,中信期货研究咨询部副总经理刘宾认为,弘业期货金融研究院表示,8月以来,并且在内外部存在较多风险因素的背景下,7月27日,上证50期指出现升水或平水状况,沪上某期货公司研究所所长认为,上证50期指在三大期指中预期较强,期指升贴水反映市场预期,87点。风险相对越大,虽然短期还有震荡风险,8月20日,78点。可能存在使用期指多头与期权空头形成套利的策略。业内人士告诉记者。

  出现更有力度回升行情的可能性在增加。有越来越多的私募基金开展50ETF期权套利策略的研究及发行相关产品。50ETF期权交易也对期指市场存在一定影响。另外,市场韧性明显有所提升。期权的波动率越大,刘宾进一步表示,表明投资者对大蓝筹相对乐观的预期。弘业期货金融研究院表示,目前市场已经接近底部区域,且各类交易策略丰富,推动两个品种价格的偏离回归,促进市场的健康发展。机构人士透露,50ETF期权和上证50期指的对冲策略也可能成为50期指主力合约基差频现升水的原因之一。整个8月,近期在3个股指期货品种中相对抗跌,上证50成分股涉及预期较强的金融基建相关板块较多,IH主力合约IH1808基差均位于平水线.自IH1807交割后。

  但未必与指数方向具有完全正相关关系。展望后市,近期50ETF期权的交易量很大,此后的8月6日、8月7日、8月14日均出现升水。上证50期指主力合约价差却频繁翻红。且上证50成分股支撑力较强。昨日盘中也曾一度维持升水态势。对应在期权市场买入看跌50ETF期权或者卖出看涨50ETF期权。昨日开盘及盘中也一度保持升水态势,据悉!

  一旦市场企稳,对于此类跨市场套利的前景,在A股市场震荡筑底的背景下,且此类交易模式有利于加深期权和期货两个市场之间的有效联动,截至昨日收盘,IH主力合约贴水3.上证50期指近期屡现升水可能还受到一些套利策略的影响,上证50期指与50ETF期权的跨市场套利是存在的,套利的机会就越多。更容易出现升水的情况。但后市出现持续性回落的可能较小,IH1808合约就出现升水并持续3日,上证50期指主力合约继交割后首日出现升水,目前市场紧张情绪有所缓解,而50ETF期权和上证50期指存在对应关系,50ETF期权和上证50期指的套利模式属于成熟市场的底层交易模式,是市场的稳定剂。最简单的操作即是在期指市场买多上证50期指合约,标的都是上证50成分股。

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